力量和魅力。”

诗句在我的脑海里逐渐模糊，我抬起头说道：“我准备这周末去秘鲁。”

彼得平静地笑了一下：“这是你要见的人的名单和地址。回来后，给我打电话。”

这不是一个很好的建议

我所提到的这条路，对于想学习使公司上市的人来说，并不是一定适合，因为可能还有其他更明智更容易的路。但毕竟这条路已摆在了我的面前，所以我想通过我自己达到目标的经历，来给大家真实地讲述这个过程。我认为每个人都必须非常了解他在智力或情感上的长处和弱点。我只是简单地讲述一下一旦我知道我生活的下一个目标我就会怎样做的过程。这在思想方面不难做到，但对情感来说却是一个挑战，正如我们生活中的许多重大变化一样。富爸爸说：“个人的现状是信任与自信的分界线。”他画了这样一幅图：

他说；“这个现状分界线，直到一个人抛弃了他所自信的东西并对他人充满信任时才会发生根本性的变化。很多人之所以不会变富，大多是因为他们太自信，而不信任他人。”

星期四那天，也就是在1996 年夏天，我踏上了去安第斯山脉的征途，去考查原来由印加人后来是西班牙人开采的金矿。凭着我的决心，我勇敢地踏人了我一无所知的世界。也许就是因为那一步，一个崭新的投资世界呈现在我眼前。从那以后，我的生活起了很大的变化。我的财务状况也和以前迥然不同，我对一个人能变多富的认识水平也拓宽了。我越和彼得以及他的手下一起工作，我的关于财富的极限的想法越要被打破并扩展。

现在，我依然在不断地扩展我的极限。我似乎听到富爸爸在说：“人们常常局限于他们可能的财务现状上。若现状没有改变，什么都不会改变。直到他愿意超越恐惧和抛弃自我施加的限制，他的财务现状才会改变。”

彼得很守信用

旅行回来后，我向彼得汇报情况。这是个储量非常丰富的大金矿，但财务问题和其他一些运营问题导致它不景气。我建议不要去开采它，因为开采它可能会带来很严重的社会、环境问题。而要想解决这些问题，需要花去上百万美元。并且要想使金矿有效运行，新老板至少要裁减40 ％的人员。这样会破坏城镇的经济。我对彼得说：“几个世纪以来，人们一直都住在这海拔1 . 6 万英尺的地方。一代又一代的人安息在这里，若我们强迫他们离开自己的家园和离开祖先到山下盆地城市去找工作的话，这样做很不明智，我们将会有比我们以为要处理的麻烦还要多的麻烦。”

彼得同意我的调查结果，更重要的是，他答应教我投资。我们很快去看了一些世界上其他地方的矿井和油田。我接受教育的新篇章拉开了序幕。

从1996 年夏到1997 年秋，我一直跟着彼得做学徒。他一直忙于开发他的ez 能源公司（不是真名），当我加人时，这公司正要在阿尔伯特股票交易所公开上市。因为我加人得晚，我不能以内部投资者的价格得到首次公开发行前的股票。也因为我还是新手并没有得到确认，所以我以创始人的身份投资也不合适。但我能以每股0 . 5 元（加拿大元）的首次公开发行价格购买一大宗股票。

在哥伦比亚发现石油，并且也有迹象表明可能在葡萄牙也有大片油田和天然气之后，ez 能源公司的股票上涨到大约每股2 加元到2 . 35 加元。假设在葡萄牙的发现被证实与探测的结果一样，那么在2000 年每股股票的价格可能会涨到5 加元。再假设，当然这假设是合理的，如果证实了葡萄牙的油田与我们希望的一样大的话，ez能源公司的每股股票价格在最近两三年里将上升到15加元到25加元。这些都是积极的一面。当然这些小盘股还有消极的一面，它们有可能在两三年里一文不名，当公司处于发展阶段时，任何事情都有可能发生。

虽然ez能源公司只是一个小公司，但彼得称之为“前期资金投入者”的价值增长规律到现在为止都很有用。若事情像希望的那样发展，投资者就会赚到许多钱。“前期金钱投资者”(首次公开发行前的特许投资者)投资2.5万美元购买10万股份，即每股25美分。换句话说，由于彼得的名誉、董事会的实力和石油勘探队专家作保险，他们投资了这笔钱。即使在私下直接销售，甚至是公开销售时，也没有什么保证或确定值得投资的资产，也就是说，刚开始，所有投资都只有p(价格)而没有e(所得)。这种投资机会起初仅仅提供给彼得的朋友或这个圈子里的投资者们。

在这个投资圈阶段，投资者往往投资于人。人(不是像石油、金矿、网络产品或其他新产品那样的产品)比任何其他因素都重要。黄金规则“管理带来金钱”，在公司的这个阶段尤其重要。

公司的创始人把时间和知识花在了去交易公司股票上。换句话说，很多创始人都是免费工作，投资他们的时间和知识只是得到一大堆股票。当股票发行时，价值很小，所以他们没赚多少，也几乎没有工资收入。他们无偿工作，意在提高股票价值，这样产生的证券收入比工资收入多得多。也有一些创始者可得到一点工作报酬，但他们实际上是为更大的报酬而工作，这报酬来自于使公司经营良好、并日趋增值的有效工作。

因为大部分董事都不拿工资，所以他们最大的兴趣就是增加或不断增加的公司价值。他们个人兴趣与股民一样，那就是不断增长的股票价格，公司的所有职员也无一例外。他们可能得到很少的工资，但他们真正感兴趣的是上涨的股票价格。

一名创始人，对一个新成立公司的成功有着举足轻重的作用。因为只有他们的名誉、专业技能才能给予仅仅存在于纸上的方案于信誉、信心、动力和合法性。一旦公司成功上市，一些创始人就会带着股票退出。一个新的管理队伍取代他们，而他们又继续创建公司，重复这个过程。

ez 能源公司的历史

以下是公司成立后进行的一系列活动：

1 ．前期资金投入者投资2 . 5 万美元购买10 万份股票，即每股25 美分。在这个阶段，公司有个尝试性的计划，但没有任何勘探契约，也没有任何资产，前期投资者只是投资于管理。2 ．目前公司股票交易的价格在每股2 加元和2 . 35 加元之间。3 ．所以，前期投资者的10 万份股份目前价值为20 万到23 . 5 万加元，即：16 万到17 万美元。现在董事长们的工作就是确保公司价值增长，通过石油的发现使股价上涨，同时钻出更多的油井，发现更多的石油储量。从理论上计算，前期资金投入者以2 . 5 万的本钱赚了14 万。他们做这笔交易已5 年，所以若他们“卖掉股票的话，他们年回报率应该是45 ％。”4 ．投资者头疼的是公司规模太小，股票交易不旺盛。不压价的话，一个投资者很难一次卖掉10 万股股票。所以从某种程度上来说，整宗股票的价值只能是账面价值。

如果一切都如计划那样顺利，公司规模就会扩大，更多的人就会跟随着公司或股票而介入。此时，买卖大宗股票就容易了。一般来说，如果得到了发现油田这个好消息，许多大宗股票投资者会保留他们的股份，而不是急于出售。

为什么选加拿大交易所

当我和彼得第一次开始合作时，我问他为什么选加拿大交易所而不选很有名的纳斯达克或华尔街呢？在美国，加拿大交易所被认为是北美证券交易业的危险地带。但彼得选加拿大交易所是因为：

1 ．在给小型开发自然资源的企业提供资金方面来说，加拿大交易所处于世界领先地位。彼得用它们是因为他主要开发的是这种类型的公司。彼得和沃伦· 巴菲特一样，喜欢做他们比较精通的业务。彼得说：“我精通石油、天然气和金银，即自然资源和稀有金属。”如果彼得开发的是一家科技公司，他可能就会在一家美国交易所注册。

2 ．纳斯达克和华尔街对于一个小规模公司显得太大而不能得到任何关注。彼得说：“在20 世纪50年代我开始做生意时，小企业也能在大交易所引起经纪人的注意。如今，网络公司（很多没有赢利）比许多工业时代有名的大企业更能吸引投资。所以，很多大型的证券交易所对那些只需要几百万美元的企业不很感兴趣。证券交易所主要对上亿美元或更多的投资感兴趣。”

3 ．加拿大交易所可让小创业者不断参与创业。我想，彼得用加拿大交易所主要因为他退休了。他经常说：“我不需要钱，所以我没必要去建立一个大公司来获得更多的钱。我只是喜欢这个游戏，它使我保持活力，并且我的朋友还能在什么地方只投资2 . 5 万元就能购买10 万股份首次公开发行（ipo ) 的股票呢？”我干这个因为它依然很有趣。我喜欢挑战，并且赚钱是件令人满意的事。我喜欢建立公司，使其上市，看着它们壮大。我也喜欢看到我的家人和朋友们变富。

4 ．彼得给了我一句忠告：不要因为加拿大交易所太小，就觉得每个人都可去里面游戏。实际上，加拿大的一些交易所由于曾有的一些交易而有着不佳的名声，要进行这类交易，必须非常熟悉公司上市动作的来龙去脉。

有个好消息：加拿大证券交易所要加强管制了，具体管理办法已在严格地贯彻。我想在今后的几年里，加拿大证券交易所会随着越来越多的来自世界各地的小规模公司的介入和寻找小交易筹资而发展壮大。

了解股票发起人：在之后的几年里，我一直精力充沛地参与这一业务。在此期间，我曾遇到三个人，他们都有合法资格证书，并且在名字后面都有合法的字母编号。他们对我说，他们从投资者那里募集了上千万元的奖金，但实际上他们根本就不知道怎样去进行一项业务或白手起家。儿年来，这些人用投资的钱乘头等舱或私人飞机飞遍各地，下榻最豪华的酒店，举行奢侈的晚宴，喝最好的酒，可以说是鱼肉投资者。这样，公司很快就不存在了，因为它没有实质性的发展，现金流已快流完，这些人于是又重新建立另一家公司，一切又从头开始。那么又怎么辨认发起人是个真正的实业家还是个只知道大花销的空想家呢？事实是直到他们的公司倒闭了，我才确信他们三个欺骗了我。所以我所能提供的最好的建议是去了解他的经历，查一些资料，然后跟着直觉走。5 ．如果一个公司已经壮大、并且前景辉煌，那么公司可以从小交易所换到大一些的交易所去，如纳斯达克和纽约证券交易所。从加拿大交易所换到美国交易所的公司价值平均增长是相当大的。（有时超过200 % )

当今许多大名鼎鼎的公司，都是从不起眼的小公司发展起来的。1989 年，微软公司还是一个每股股票价格仅为6 美元的小公司。从那以后，同一股票增值8 倍。1991 年，cisco 的股票仅售每股3 美元，后来也升值到了8 倍。这此公司合理地运用他们的投资者的钱，逐渐成为世界经济中具有影响力的公司。

莎伦评注

在美国，进人大股市的一些限制条件使股票首次公开发行( ipo ）对于大多数公司来说是很难的一个过程。正如《 公司上市指南》 一书中描述的那样，纽约证券交易所要求一个公司拥有净有形资产1800 万美元和税前收入250 万美元。美国证券交易所要求一个股东须拥有价值400 万美元的普通股，和市场价值至少为300 万美元的首次公开发行股票。纳斯达克国内市场也要求至少400 万美元的净有形资产和市场价值至少为300 万美元的首次公开发行股票。另外据估计进行首次公开发行要给这些大交易所中任何一家支付40 万美元到50 万美元的于续费。这些花费包括注册费、律师费、会计师费和付给保险公司的费用。

很多不具有这些资格的中、小型企业，就去寻找“反向合并”的机会，以便能够和现存的已上市的公司合并。通过这个买卖过程，公司由于控制了新合并的上市公司，而成为上市公司。

一些公司也可以留意一下其他外国的交易所，如加拿大交易所，那里的上市规定不是那么严格。

谁买加拿大交易所的股票

年前，我在澳大利亚做了一次关于投资的报告。在会上，一位听众认为投资稀有金属和石油很傻。他是这样问的：“别人都在买高科技或网络公司股票，你为什么还做这沙大不如前的生意呢？” 我解释道：“做一个逆向的投资者付出的代价要小点，这样的投资者一般都