易时间，一般一周至90天。

3、定期报告：上市公司一年中须做中期报告和年度报告。报告内容---公司简介、财务报告、业务摘要、经营状况回顾与展望、股权结构与变化、其他重大事件。出报告日，股票停牌半日。

4、重要会议公告：董事会会议、监事会会议、股东大会会议，公司召开股东大会股票停牌一天、发表会议决议公告股票停牌半天。

5、利润分配公告：利润分配方案在媒体上公开披露，中期进行分红派息的，其方案须经审计事务所审计。

6、配股公告：证券交易所在公司确定的股权登记日前至少10个工作日，公布配股说明书。从公布之日起到配股结束，6个月内完成配股工作。配股结束后，公司在20个工作日内完成新增股份登记和验资，交易所在收到有关报告后，择时安排上市交易。

在此提醒同学们注意：如果你持有的股票将配股的话，一定要记住两个日期：配股股权登记日和配股缴款截止日。如果要放弃配股，则要在股权登记日前将股票卖出。否则，一定要在配股缴款截止日之前缴足款并办理配股的认购手续，配股结束后不再办理配股补缴。

7、重要事件公告：对公司经营、投资行为资产的安全性、股票价格产生重大影响的事件。

（1）公司经营方针、经营范围变化。（2）重大投资行为。（3）订立重要合同，可能对公司经营产生重大影响。（4）发生重大债务及被起诉等。（5）发生重大亏损或重大损失。（6）生产经营

的外部 条件发生重大变化。（7）公司董事、监事、经理层发生重大变化。（8）持公司5%以上股份的股东或控制公司的情况发生变化。（9）公司增资、减资、合并、分立、解散或申请破产。（10）重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或宣告无效。（11）公司或其董事、监事及高级管理人员涉嫌犯罪，被司法机关采取强制措施。（12）证监会规定的其他事项。

8、公司收购、兼并、控股公告

上市公司收购、兼并、控股其他企业，和上市公司被其他企业收购、兼并或控股。

四、分红、配股

（一）公司赢利分配的顺序

1、缴纳所得税。

2、提取利润的10%列入法定公积金，及任意公积金。

3、所余分配给股东。

（二）年度利润分配程序

1、董事会根据公司盈利情况提出年度分红预案。

2、股东大会讨论通过分配方案，报主管部门批准。

3、批准后，公司订下分红派息时间，如股权登记日、分红日、除权日、除息日等，并公告。

4、分红、派息

（三）上市公司利润分配形式

1、现金红利。如：10送3.8元。

2、送股、转增股。送股是指公司不以现金形式回报股东，而采取送红股的办法。如：10送2股。

转赠股，指公司提取资本公积金增加股本，将增加的股本赠送给股东。如：10送2转赠1 。

3、配股与转配股。

a、配股是上市公司向股东进一步筹资的行为。须具备如下条件：（1）配股募集资金的用途必须符合国家产业政策。（2）前一次发行的股份已募足，并间隔1年以上。（3）公司在最近3年内净资产税后利润率每年都在10%以上。基础材料、基础设施类的公司不低于9%.（4）公司最近3年财务会计无虚假记载或重大遗漏。（5）本次配股募集后，公司净资产税后利润，应达到

同期银行个人定期存款。（6）公司一次配股发行股份总数不得超过前一次发行并募足股份后普通股的30%.

b、转配股，是国家股股东或法人股股东将公司的配股权转让，社会公众须通过购买配股权证的形式来得到转配股。这种转让有有偿的，一般须付给国家、法人股股东每股0.1-0.2元的转让费。

什么是股权登记日、除权除息日

上市公司的股份每日在交易市场上流通,上市公司在送股、派息或配股的时候,需要定出某一天,界定哪些股东可以参加分红或参与配股,定出的这一天就是股权登记日。也就是说,在股权登记日这一天仍持有或买进该公司的股票的投资者,可以享有此次分红或参与此次配股。这部分股东名册由证券登记公司统计在案,届时将所应送的红股、现金红利或者配股权划到这部分股东的帐上。 所以,如果投资者想得到一家上市公司的分红、配股权,就必须弄清这家公司的股权登记日在哪一天,否则就会失去分红、配股的机会。 股权登记日后的第一天就是除权日或除息日,这一天或以后购入该公司股票的股东,不再享有该公司此次分红配股。

除息除权

股份有限公司每年给股东派息、分红时，首先要确定除息日和除权日。在除息、除权日前购买的股票，因都有资格获得股利，我们称之为含息股票和含权股票。从除息日、除权日以后的股票，我们称之为除息股票或除权股票。

1、送股除权价=原股数*（原价-股息）/原股数+送股数

2、除息价=除息日前一天收盘价-每股现金股息额

3、配股除权介=原股数*（原价-股息）+配股数*配股价/原股数+配股数

4、送股配股除权除息价=原股数*（原价-股息）+配股数*配股价/原股数+送股数+配股数

例：某公司除息除权日前一交易日股票的收盘价为30元，此次公司的派息、送股、配股方案是：每10股派息0.5元，每10股送红股2股，每10股再配4股，配股价为每股5元。

问：假如你有1000股，你可得股息多少？配送后，你现有多少股？除息、除权后，该股票或能降到多少？

五、股票发行与申购（一）股票发行分类

（二）向二级市场配售新股

配股申购新股的市值起点为1万元，投资者每持有1万元市值，可申购新股1000股。市值不足1万元，不赋予申购权。每一股票账户最高申购量不得超过发行公司公开发行总量的1/1000，每一股票账户只能申购一次。

无需预先缴纳申购款，经摇号中签后，才按中签数量缴纳新股款。

（三）网上申购

资金申购流程

六、股票买卖的有关规定

（一）证券交易的收费标准

1、深圳证券交易所交易a股收费标准

（1）交易手续费：a股和基金，不高于成交金额的0.3%，起点人民币5元。企业债券、国债，成交金额的0.1% 。

（2）印花税：a股，成交金额的0.1% 。其他免。

（3）开户费：个人50元，机构500元。

（4）转托管费：每户每次收人民币30元。

2、深圳证券交易所交易b股收费标准

（1）开户费：个人需港币120元，基金、机构需港币580元。

（2）结算费：成交金额的0.05%，但上限为港币500元。

（3）账户修改、删除：每户港币10元。

（4）挂失：每户港币50元。

（5）经纪佣金：成交金额的0.3%.

（6）印花税：成交金额的0.1%.

3、沪市证券交易所交易a股收费标准

（1）开户费：个人40元，机构400元。

（2）佣金：不高于成交金额的0.3%，起点5元。

（3）印花税：成交金额0.1%.

（4）过户费：成交金额0.1%.

（5）转托管费：每户30元。

4、沪市证券交易所交易b股收费标准

（1）佣金：不高于成交金额0.3%，起点1美元。

（2）印花税：成交金额0.01%.

（3）结算费：成交金额的0.05%.

（4）开户费：个人19美元，机构85美元。

（二）了解证券代码

（三）暂停交易制度

公司股票挂牌交易后，为保证证券市场交易的公开、公正、公平，对其披露的重要信息及证券管理部门对其进行的处罚，均以暂停交易方式予以公告。

1、深圳交易所停牌办法：

2、上交所停牌办法

七、股价指数与股指期货

（一）股价指数

1、 上证指数”全称“上海证券交易所综合股价指数”，是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。 按照编制股价指数时纳入指数计算范围的股票样本数量，可以将股价指数划分为全部上市股票价格指数和成份股指数。前者是指将指数所反映出的价格走势涉及的全部股票都纳入指数计算范围，如上海证券交易所发布的上海证券交易所综合指数，就是把全部上市股票的价格变化都纳入计算范围.

上证指数由上海证券交易所编制，于1991年7月15日公开发布，上证提数以“点”为单位，基日定为1990年12月19日。基日指数定为100点。 随着上海股票市场的不断发展，于1992年2月21日，增设上证a股指数与上证b股指数，以反映不同股票（a股、b股）的各自走势。

1993年6月1日，又增设了上证分类指数，即工业类指数、商业类指数、地产业类指数、公用事业类指数、综合业类指数、以反映不同行业股票的各自走势。至此，上证指数已发展成为包括综合股价指数、a股指数、b股指数、分类指数在内的股价指数系列。

2、计算公式 报告期指数=（报告期采样股的市价总值/基日采样股的市价总值）x100 市价总值=∑（市价x发行股数）

3、修正方法当市价总值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以维持指数的连续性，修正公式如下：修正前采样股的市价总值/原除数=修正后采样的市价总值/修正后的除数由此得到修正后的连续性，并据此计算以后的指数。当股票分红派息时，指数不予修正，任其自然回落。根据上海股市的实际情况，如遇下列情况之一，须作修正：（1） 新股上市；（2） 股票摘牌；（3） 股本数量变动（送股、配股、减资等等）；（4） 股票撤权（暂时不计入指数）、复权（重新计入指数）（5） 汇率变动

（1）新股上市：新股上市第二天计入指数，即当天不计入指数，而于当日收盘后修正指数，修正方法为：当日的市价总值/原除数=当日的市价总值+新股的发行股数x当日收盘价/修正后的除数（2）除权：在股票的除权交易日开盘前修正指数：前日的市价总值/原除数=[前日的市价总值+除权股票的发行股数x（除权报价-前日收盘价）]/修正后的除数（3）撤权：在含转配的股票除权基准日，在指数的样本股票中将该股票剔除；（4）复权：在撤权股票的配股部分上市流通后第十一个交易日起，再纳入指数的计算范围。

（二）股指期货

? 股票指数期货（以下简称股指期货）是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

股市投资者在股票市场上面临的风险可分为两种。一种是股市的整体风险，又称为系统风险，即所有或大多数股票的价格一起波动的风险。另一种是个股风险，又称为非系统风险，即持有单个股票所面临的市场价格波动风险。

通过投资组合，即同时购买多种风险不同的股票，可以较好地规避非系统风险，但不能有效地规避整个股市下跌所带来的系统风险。

进入本世纪70年代之后，西方国家股票市场波动日益加剧，投资者规避股市系统风险的要求也越来越迫切。由于股票指数基本上能代表整个市场股票价格变动的趋势和幅度，人们开始尝试着将股票指数改造成一种可交易的期货合约并利用它对所有股票进行套期保值，规避系统风险，于是股指期货应动而生。

利用股指期货进行套期保值的原理是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势，在股票的现货市场和股票指数的期货市场上作相反的操作来抵消股价变动的风险。

股指期货合约的价格等于某种股票指数的点数乘以规定的每点价格。各种股指期货合约每点的价格不尽相同，比如，恒生指数每点价格为50港元，即恒生指数每降低一个点，由该期货合约的买者（多头）每份合约就亏50港元，卖者每份合约则赚50港元。

比如，某投资者在香港股市持有总市值为200万港元的10种上市股票。该投资者预计东南亚金融危机可能会引发香港股市的整体下跌，为规避风险，进行套期保值，在13000点的价位上卖出3份3个月到期的恒生指数期货。随后的两个月，股市果然大幅下跌，该投资者持有股票的市值由

200万港元贬值为155万港元，股票现货市场损失45万港元。 这时恒生指数期货亦下跌至10000点，于是该投资者在期货市场上以平仓方式买进原有3份合约，实